ANÁLISE TÉCNICA NA PRÁTICA

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ANÁLISE TÉCNICA NA PRÁTICA

OBJETIVO Nosso objetivo desse ebook aqui não é discorrer sobre toda a teoria de análise técnica. Vamos focar nosso trabalho em uma introdução e depois ir direto ao ponto, focando nas principais operações, reconhecimento da tendência e alguns padrões, onde cada um tem um grau de eficiência para que a operação tenha sucesso.

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INTRODUÇÃO Análise técnica é a leitura de gráficos buscando padrões já ocorridos no passado e que tendem a se repetir no futuro, dessa forma têm o objetivo de encontrar o tempo exato de entrada nas operações assim como dar a possibilidade de um gerenciamento de risco financeiro eficiente.

Por trás de cada ordem de compra e venda existem pessoas com motivações e expectativas tentando defender suas posições. Isto leva a um consenso ou desequilíbrio de expectativas, favorecendo a alta ou queda dos ativos. A massa de investidores com seus sentimentos de medo, ganância, pânico e euforia, acabam criando padrões de mercado que se repetem no tempo e a análise técnica surgiu como Instrumento para detectar estes padrões.

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TEORIA DE DOWN 1- O PREÇO DESCONTA TUDO O preço já reflete todo o consenso do mercado sobre o passado, o presente e o futuro. Uma vez que o mercado é rápido e eficiente, qualquer notícia já será rapidamente incorporada instantaneamente nos movimentos dos preços. 2- O MERCADO TEM 3 TENDÊNCIAS São três movimentos: • Primária: é a tendência principal do gráfico, ou seja, a de mais longo prazo. Segundo Dow esta fase tem duração de no mínimo 1 ano e costuma representar 20% de alta ou baixa. • Secundária: é a interrupção temporária da tendência primária, onde ocorre a correção da tendência principal. Essas oscilações costumam durar de três semanas a três meses e corrigem entre 33% até 66% da tendência primária. • Terciária: é a interrupção temporária da tendência secundária, tendo duração de alguns dias até poucas semanas. 4

TEORIA DE DOWN Gráfico Diário da Empresa LOGIN (logn3) O gráfico mostra um ativo em clara tendência de alta primária, que corrigiu e aponta alta novamente pelo gráfico.

A logn3 subiu 80%, corrigiu 17% aproximadamente e depois rompeu os 17,45, podendo até repetir o primeiro movimento. O nome dessa operação é um rompimento.

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TEORIA DE DOWN Gráfico Semanal da Empresa LOGIN (logn3) O alvo dessa operação encontra-se abaixo na elipse vermelha (gráfico semanal). Olhando do lado esquerdo, que é um topo de 2014, na região dos 37,34 reais. Teria que subir 100%, para um investidor que é mais de médio prazo, isso pode ser atingido.

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TEORIA DE DOWN 3 - A TENDÊNCIA PRIMÁRIA DE LONGO PRAZO TEM TRÊS FASES •

Acumulação: é a fase onde a pequena minoria começa a montar suas posições no ativo, sendo a maioria destes investidores que possuem alguma informação privilegiada.

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Alta sensível: onde a tendência começa a ser confirmada. É nessa fase que os investidores sem informação privilegiada começar a se posicionar.

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Euforia: é a fase onde a informação é divulgada totalmente para todos, e os amadores, baseados na notícia começam a entrar no mercado. Nessa mesma hora os investidores profissionais começam a desfazer suas posições, realizando os lucros.

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TEORIA DE DOWN 4 - AS MÉDIAS DEVEM SE CONFIRMAR

As médias de 9, 21 e 50 estão alinhadas e inclinadas para cima demonstrando clara tendência de alta. 5 - A TENDÊNCIA DEVE SER ACOMPANHADA POR VOLUME O OBV é um indicador de volume que demonstra que estão entrando novos compradores, por isso que no gráfico diário da LOGIN o OBV está acima da média. 6 - A TENDÊNCIA SERÁ MANTIDA ATÉ O SINAL DE REVERSÃO SE CONFIRMAR Até o dia 18/08/2019 essa tendência de alta está mantida e não houve uma reversão como podemos observar no gráfico diário da LOGIN.

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VAMOS PRATICAR?

QUANDO PODEMOS VERIFICAR QUE UM ATIVO ESTÁ EM TENDÊNCIA DE ALTA? Verificando se o ativo tem topos e fundos ascendentes (área delimitada pelas linhas vermelhas), veja o exemplo abaixo do gráfico semanal da empresa Santos Brasil (STBP3).

Primeiro fundo na região de 2,25 e segundo fundo na região de 3,50. O primeiro topo na região de 3,95 e segundo topo na região de 4,60. Em julho teve o rompimento dos 4,60, que levou o ativo aos 6,00, uma bela alta de mais de 30% em 1 mês. Essa é a beleza da análise técnica, nunca opere consolidação e sempre tendência!!

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INDICADORES UTILIZADOS PARA UMA ANÁLISE

INDICADORES UTILIZADOS PARA UMA ANÁLISE Há inúmeros indicadores de análise técnica, mas recomendo que você seja simplista e selecione apenas dois ou três. Quanto mais indicadores o investidor utiliza, mais atrapalha a sua análise. Muitos dos indicadores significam a mesma coisa, então não há necessidade e só vai atrapalhar você. Utilizo dois indicadores não correlacionados, um antecedente ao movimento do preço e outro que confirma a tendência e estão localizados abaixo desse gráfico semanal da empresa Santos Brasil.

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INDICADORES UTILIZADOS PARA UMA ANÁLISE RSI WILDER

O indicador antecedente que uso é o IFR(INDICE DE FORÇA RELATIVA) chamado de RSI Wilder que demonstra a força dos compradores, quando a preta cruza a azul na parte de baixo do gráfico. Além disso, mostra regiões de sobrecompra(ao ultrapassar 70) e sobrevenda ao ultrapassar os 30. Essas regiões são importantes para avaliar uma possível divergência de preços e uma zona de correção ou zona de compra. OBV

A tendência para ser consistente, precisa de participação de um número crescente de investidores, pois só assim ganhará força para dar continuidade à sua trajetória. Por outro lado, tome cuidado nos movimentos rápidos associados a baixo volume negociado, são situação típicas que manipuladores criam altas ou baixas artificiais, gerando falsas tendências, sem qualquer consistência. Repare no gráfico abaixo que o volume está em queda e o ativo sobe com muita força, tipo caso de manipuladores!! 13

INDICADORES UTILIZADOS PARA UMA ANÁLISE

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INDICADORES UTILIZADOS PARA UMA ANÁLISE CANDLES DE ALTA E DE BAIXA

As linhas verticais são chamadas de sombra e nos dão a amplitude do preço que o candle atingiu. As informações contidas no candlestick são:

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INDICADORES UTILIZADOS PARA UMA ANÁLISE LINHAS DE TENDÊNCIA Nada mais são do que suportes e resistência do gráfico, mas de forma inclinada, acompanhando a tendência de alta ou de baixa São retas de preços que são traçadas ligando fundos, numa tendência de alta, ou topos numa tendência de baixa. Os preços quando se afastam delas seguindo a tendência tendem a retornar nela na correção de preços. Quando unimos linhas de tendência com suporte e resistências temos locais com grande probabilidade de retorno de preços. Devemos então traçar da forma que conecte a parte que tenha mais toques, pois quando mais toques nessa linha mostra maior força da linha de tendência. A linha de tendência nos oferece oportunidades de entrar em uma operação, seguindo os toques dos preços na linha. A quebra da linha de tendência, com o rompimento, nos indica uma possível quebra de movimento e início de outro, mas teremos certeza quando na falha do padrão de topos e fundos. 16

VAMOS AOS EXEMPLOS!!

INDICADORES UTILIZADOS PARA UMA ANÁLISE LINHA DE TENDÊNCIA DE ALTA (LTA) Surge quando conectamos dois ou mais fundos ascendentes. A Empresa Rumo (RAIL3) opera em uma tendência de alta consistente, através de um canal de alta no gráfico diário, desde abril de 2019.

Só é para sair do ativo se perder o canal de alta, formado por 5 toques de topo e 3 toques no fundo, como podemos perceber no gráfico a seguir.

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INDICADORES UTILIZADOS PARA UMA ANÁLISE LINHA DE TENDÊNCIA DE ALTA (LTA)

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INDICADORES UTILIZADOS PARA UMA ANÁLISE LINHA DE TENDÊNCIA DE BAIXA (LTB) Surge quando conectamos dois ou mais topos descendentes.

A CAMIL (CAML3) opera em um canal de baixa desde final de junho. Compras só surgirão quando romper o canal de baixa.

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INDICADORES UTILIZADOS PARA UMA ANÁLISE LINHA DE TENDÊNCIA DE BAIXA (LTB)

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PADRÕES GRÁFICOS

PADRÕES GRÁFICOS São padrões formados por uma quantidade indefinida de candles, que explicam como está o comportamento dos participantes do mercado. Eles indicam não só o momento de se posicionar, mas também nos dão os objetivos e zonas para colocar nosso stop. Alguns padrões representam apenas uma pausa temporária da tendência, para, em seguida, retomarem o movimento principal. Estes são chamados de padrões de continuidade. Porém existem outras formações que nos indicam reversão da tendência, que nos informa a perda de força da tendência principal.

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PADRÕES GRÁFICOS A) TRIÂNGULOS DE ALTA, DE BAIXA E SIMÉTRICO TRIÂNGULO DE ALTA É constituída por uma linha superior horizontal(reta de resistência unindo vários topos) e uma linha de tendência de alta unindo vários fundos. Mostra um poder maior dos compradores e os preços se contraem até um patamar e depois rompe a resistência(linha horizontal) do triângulo. O alvo é a projeção do triângulo para cima.

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PADRÕES GRÁFICOS A) TRIÂNGULOS DE ALTA, DE BAIXA E SIMÉTRICO TRIÂNGULO DE BAIXA O triângulo de baixa é formado por uma linha inferior horizontal (reta de suporte) e uma linha de tendência de baixa unindo vários topos descendentes, o que mostra maior força dos vendedores, é uma figura baixista e sua confirmação acontece pelo corte da reta de suporte, a projeção do movimento é dado pela altura do triângulo.

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PADRÕES GRÁFICOS A) TRIÂNGULOS DE ALTA, DE BAIXA E SIMÉTRICO TRIÂNGULO SIMÉTRICO O triângulo simétrico é diferente dos demais triângulos por dois motivos: • É formado por duas linhas inclinadas, não utilizando retas de suporte ou de resistência; • O rompimento do triângulo pode ocorrer em qualquer uma das linhas de tendência, o que oferece a possibilidade de uma reversão de tendência também. Na maioria das vezes mantém a tendência principal e anterior. 26

PADRÕES GRÁFICOS B) MASTRO BANDEIRA OU FLÂMULA São duas figuras que indicam a continuidade da tendência. Estas formações são resultantes de um breve período de acomodação dos preços, que após uma pausa, volta a se movimentar em direção a tendência principal

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PADRÕES GRÁFICOS B) MASTRO BANDEIRA OU FLÂMULA Vamos a um exemplo atual que aconteceu com Banco Inter. Padrão de mastro bandeira, com o rompimento da bandeira sinaliza alta com projeção de um mastro igual ao anterior.

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PADRÕES GRÁFICOS PADRÕES DE REVERSÃO DE TENDÊNCIA PIVOT DE ALTA Estamos em uma tendência definida de baixa, fazendo topos e fundos descendentes, até fazer um fundo maior que o fundo anterior e romper o topo anterior, iniciando uma nova tendência. Esse tipo de operação é excelente porque podemos combinar a reversão pelo gráfico com o desconto do fundamento, por exemplo.

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PADRÕES GRÁFICOS PADRÕES DE REVERSÃO DE TENDÊNCIA PIVOT DE ALTA Vamos mostrar isso na via varejo, no gráfico diário a seguir. Ativo em clara tendência de baixa até de agosto de 2018 a janeiro de 2019 formando uma linha de tendência de baixa com a união dos topos. Depois de janeiro de 2019, rompe essa linha de tendência de baixa e o ativo tenta subir e entra em uma zona de indefinição. A partir de junho de 2019, o ativo entra em tendência de alta, formando um fundo maior que o anterior e um topo maior que o anterior e começa sua aceleração.

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PADRÕES GRÁFICOS PADRÕES DE REVERSÃO DE TENDÊNCIA PIVOT DE ALTA

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PADRÕES GRÁFICOS PADRÕES DE REVERSÃO DE TENDÊNCIA OCO(OMBRO-CABEÇA-OMBRO) OU OCOI(OMBRO-CABEÇA-OMBRO INVERTIDO) OMBRO CABEÇA E OMBRO (OCO)

Observe que no OCO, até a formação da cabeça, a tendência é de alta. A quebra da linha de tendência, segundo fundo no mesmo nível que o anterior e terceiro topo, inferior ao topo anterior é o primeiro sinal de alerta. Os dois fundos ligados resultarão na chamada de linha de pescoço, e o fator decisivo é o rompimento dessa linha, tendo como objetivo a distância entra a linha de pescoço e o ponto máximo da cabeça.

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PADRÕES GRÁFICOS PADRÕES DE REVERSÃO DE TENDÊNCIA OCO(OMBRO-CABEÇA-OMBRO) OU OCOI(OMBRO-CABEÇA-OMBRO INVERTIDO) OMBRO CABEÇA E OMBRO INVERTIDO (OCOI)

A figura é formada por um primeiro fundo, que é o ombro esquerdo, um segundo fundo maior que é a cabeça e um terceiro fundo, que é o ombro direito. A linha do pescoço é a reta de resistência formado pelos topos na figura. A reversão da tendência de baixa acontece com o rompimento da linha de pescoço, e sua extensão é determinada pela distância entre a linha de pescoço até o extremo da cabeça.

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PADRÕES GRÁFICOS PADRÕES DE REVERSÃO DE TENDÊNCIA TOPO DULO (M) OU FUNDO DUPLO (W) Aparecimento de dois topos gerando um formato de M, com isso podemos traçar uma reta de resistência, ligando os dois topos e uma reta de suporte no fundo. Com isso o rompimento do suporte, projeta a baixa na mesma amplitude entre o topo e o fundo. Já o fundo duplo, apresenta dois fundos formando um W, com o rompimento da reta de resistência, a projeção de alta será igual a distância entre os fundos e o topo.

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PADRÕES GRÁFICOS GAPS Ocorre a descontinuidade dos preços. O preço dá um salto ou uma queda, formando um intervalo em que não houve negócio.

TIPOS DE GAPS: • • • • •

COMUM (ÁREA) DE CORTE OU ROMPIMENTO CONTINUIDADE OU FUGA EXAUSTÃO ILHAS DE REVERSÃO

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PADRÕES GRÁFICOS GAPS TIPOS DE GAPS:

Os GAPS mais importantes são os de corte, o de continuidade e o de exaustão.

O Gap de corte ou rompimento, corta uma região de suporte ou resistência. Sinaliza o início de uma tendência. O Gap de continuidade ou fuga sinaliza a continuidade de uma tendência.

O Gap de exaustão sinaliza o final de uma tendência, é o esforço final dos investidores que estão posicionados a favor da tendência. O mercado está sobrecomprado ou sobrevendido e isso está perdendo força. As Ilhas de Reversão são formados por dois Gaps, sendo que o primeiro é de exaustão. Após o primeiro Gap, os preços entram em uma faixa de congestão, para em seguida, ocorrer o segundo Gap, invertendo a tendência.

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PADRÕES GRÁFICOS GAPS No gráfico abaixo, o primeiro Gap, após o dia 04/02, é de corte ou rompimento; o segundo gap, após o dia 18/02, é de continuidade ou fuga; o terceiro Gap, após o dia 02/03, é de exaustão e forma a ilha de reversão logo em seguida, revertendo a tendência.

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ESTUDO DOS PRINCIPAIS CANDLESTICKS

ESTUDO DOS PRINCIPAIS CANDLESTICKS PADRÕES DE REVERSÃO ALTISTA

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ESTUDO DOS PRINCIPAIS CANDLESTICKS PADRÕES DE REVERSÃO ALTISTA 1) ENGOLFO DE ALTA O padrão de engolfo também pode ser um padrão altista ou baixista, dependendo do movimento prévio.

É um padrão formado por dois candles, o primeiro na direção da tendência e o segundo candle na direção contrária, este segundo cobre todo o corpo do candle anterior. É importante que o candle que engolfa o anterior possui fechamento perto da máxima.

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ESTUDO DOS PRINCIPAIS CANDLESTICKS PADRÕES DE REVERSÃO ALTISTA 2) DOJI A Doji ocorre quando os candles de fechamento e de abertura são praticamente iguais, demonstrando um padrão de indecisão de mercado ou de equilíbrio entre compradores e vendedores. Inúmeras vezes, antecede a importantes reversões de tendência.

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ESTUDO DOS PRINCIPAIS CANDLESTICKS PADRÕES DE REVERSÃO ALTISTA 3) MARTELO É um dos mais recorrentes padrões de candles da análise técnica e muito confiável. É um padrão altista, então deve aparecer após uma sequência de queda. Caracteriza-se por um corpo pequeno em comparação com a grande sombra inferior. A sombra inferior deve ao menos ser de duas ou três vezes o tamanho do corpo e também não possuir sombra superior.

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ESTUDO DOS PRINCIPAIS CANDLESTICKS PADRÕES DE REVERSÃO ALTISTA 4) MARTELO INVERTIDO Tem o mesmo aspecto que a estrela cadente, porém aparece depois de um movimento de baixa, sendo assim um padrão altista.

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ESTUDO DOS PRINCIPAIS CANDLESTICKS PADRÕES DE REVERSÃO ALTISTA 5) MARUBOZU DE ALTA Marubozu é uma expressão japonesa que quer dizer careca, representa ou um longo dia de alta, isto é, não existem sombras, os preços máximos e mínimos são praticamente iguais aos de fechamento.

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ESTUDO DOS PRINCIPAIS CANDLESTICKS PADRÕES DE REVERSÃO ALTISTA 6) HARAMI DE ALTA Também composto por dois candles, o termo "harami" significa "gravidez" em japones. O primeiro candle possui um corpo grande e segue o tendência prévia, o segundo é um candle pequeno de cor contrária ao primeiro e está contido dentro do primeiro candle.

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ESTUDO DOS PRINCIPAIS CANDLESTICKS PADRÕES DE REVERSÃO ALTISTA 7) PIERCING LINE(PADRÃO PERFURANTE) O padrão linha de perfuração é um padrão de reversão composto por dois candles. O primeiro é um candle longo de baixa e o segundo é um candle de alta que abre abaixo do fechamento anterior e fecha na altura da metade do primeiro ou mais acima.

Ambos os candles devem ter corpos reais relativamente compridos e pequenas ou inexistentes sombras. O corpo do segundo candle não deve envolver o corpo do primeiro completamente, pois assim seria um padrão engolfo de alta. O piercing line é o padrão oposto ao nuvem negra e ocorre sempre após um movimento de baixa, caracterizando-se como um padrão de reversão altista de média confiabilidade.

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ESTUDO DOS PRINCIPAIS CANDLESTICKS PADRÕES DE REVERSÃO ALTISTA 8) KICKER DE ALTA É uma figura de reversão extremamente forte por ser a própria reversão da tendência. Após uma tendência de baixa, é formado um candle de alta com preço de abertura igual ou acima ao do candle de alta anterior(GAP DE ROMPIMENTO). O preço do ativo sobe e fecha muito acima do fechamento do candle anterior.

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ESTUDO DOS PRINCIPAIS CANDLESTICKS PADRÕES DE REVERSÃO BAIXISTA 1) ENGOLFO DE BAIXA O engolfo de baixa é um padrão composto por dois candles. O primeiro candle tem um fechamento positivo, e o segundo um fechamento negativo, com um corpo maior que envolve completamente o corpo do primeiro candle. Os corpos podem ter sombras superiores e inferiores.

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ESTUDO DOS PRINCIPAIS CANDLESTICKS PADRÕES DE REVERSÃO BAIXISTA 2) DOJI A Doji ocorre quando os candles de fechamento e de abertura são praticamente iguais, demonstrando um padrão de indecisão de mercado ou de equilíbrio entre compradores e vendedores. Inúmeras vezes, antecede a importantes reversões de tendência. .

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ESTUDO DOS PRINCIPAIS CANDLESTICKS PADRÕES DE REVERSÃO BAIXISTA 3) SHOOTING STAR É a versão baixista do martelo. É menos frequente que os martelos, porém têm a mesma efetividade.

Como padrão baixista ela aparece depois de movimentos de altas. Assim como o martelo, possuem corpo relativamente pequeno em comparação com a sombra, que neste caso é a sombra superior. Funcionando de forma análoga ao martelo, este candle mostra uma faixa de preço onde existem muitos vendedores e o preço não consegue passar por aquele ponto, os que estavam comprados percebendo a dificuldade do mercado para continuar correm para fechar suas posições aumentando a força vendedora, gerando o candle. 50

ESTUDO DOS PRINCIPAIS CANDLESTICKS PADRÕES DE REVERSÃO BAIXISTA 4) ENFORCADO O enforcado é um padrão de reversão configurado por um candle de corpo pequeno e sombra inferior cerca de duas vezes e meia maior que o corpo. É preferível que não haja sombra superior, mas se houver, esta não deve ser muito significativa. Psicologicamente, o enforcado representa um esgotamento da força compradora e uma demonstração de força do lado vendedor.

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ESTUDO DOS PRINCIPAIS CANDLESTICKS PADRÕES DE REVERSÃO BAIXISTA 5) MAROBUZU DE BAIXA Marubozu é uma expressão japonesa que quer dizer careca, representa ou um longo dia de baixa, isto é, não existem sombras, os preços máximos e mínimos são praticamente iguais aos de fechamento.

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ESTUDO DOS PRINCIPAIS CANDLESTICKS PADRÕES DE REVERSÃO BAIXISTA 6) HARAMI DE BAIXA Também composto por dois candles, o termo "harami" significa "gravidez" em japones. O primeiro candle possui um corpo grande e segue a tendência prévia, o segundo é um candle pequeno de cor contrária ao primeiro e está contido dentro do primeiro candle.

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ESTUDO DOS PRINCIPAIS CANDLESTICKS PADRÕES DE REVERSÃO BAIXISTA 7) TEMPESTADE Essa figura é uma variação do engolfo de baixa, tem o formato inverso do piercing line e ocorre após uma tendência de alta. O preço do ativo abre acima do fechamento do dia anterior (gap de alta) e cai, fechando abaixo do fechamento do dia anterior e fechando o gap de alta (reversão de topo). O fechamento do candle de baixa deve estar próximo do meio do corpo do candle de alta do dia anterior. Assim como no martelo, os grandes investidores forçam o mercado para cima com um gap de alta, procurando vender a preços mais altos, e iniciam um forte movimento de venda. Um candle de baixa no dia seguinte confirma a reversão da tendência de alta.

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ESTUDO DOS PRINCIPAIS CANDLESTICKS PADRÕES DE REVERSÃO BAIXISTA 8) KICKER DE BAIXA É uma figura de reversão extremamente forte por ser a própria reversão da tendência. Após uma tendência de alta é formado um candle de baixa com preço de abertura igual ou abaixo ao do candle de alta anterior, fazendo um gap de rompimento.

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ESTUDO DOS PRINCIPAIS CANDLESTICKS OBSERVAÇÕES SOBRE OS CANDLES

OBS: Mais importante que o nome do candle é você entender a psicologia por traz de cada candle e verificar onde está a maior força na compra ou na venda e identificar figuras de reversão.

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